Подходы к построению финансового взаимодействия группы предприятий
Выбор способа финансового взаимодействия группы предприятий зависит от требуемого уровня самостоятельности управляемых предприятий, который выражается обычно в степени свободы распоряжения компаниями своими доходами. Следствием выбранного способа финансового взаимодействия группы предприятий является необходимый уровень интеграции бюджетов, финансовых служб и технологий.
Как организовать консолидированное управление финансами группы компаний?
Выделяют три подхода.
1. Консолидированный бюджет - это централизованное управление финансами. Доходы перераспределятся между прибыльными и убыточными компаниями на основании принятия решений по заявкам предприятий. Подход при прочих равных условиях в меньшей степени стимулирует предприятия быть высокорентабельными. Подход требует общих стандартов (например, оплаты труда), высокого уровня финансово-бухгалтерских технологий и общего менеджмента.
2. Разделение бюджетов - это децентрализованное управление финансами, полная финансовая самостоятельность предприятий. Подход не требует финансовой интеграции компаний, но в группе возрастают риски и возможность перепада сил.
3. Комбинированный подход - сочетание консолидации и разделения. Подход предлагает предприятиям независимость в оперативной сфере, но делает их зависимыми в сфере финансов и инвестиций. В практике встречается чаще.
Дочерние предприятия являются самостоятельными юридическими лицами с собственной финансовой системой, но материнская компания сохраняет:
- право вето по конкретным кадровым и хозяйственным решениям;
- возможность контроля операций и финансового механизма дочерних компаний.